Réalisé par Kenji Mizoguchi

Dans la région d'Omi, sur les bords du lac Biwa, un potier, Genjuro, vit pauvrement, sous la menace des hordes de l'armée Shibata. Ce soir-là, la fournée a été bonne; il décide d'aller à la ville, en compagnie de son beau-frère, Tobei vendre le produit de son artisanat. Miyagi, son épouse, restée seule avec son fils, doit faire face aux mercenaires : elle est tuée d'un coup de lance, mais l'enfant est indemne. Pendant ce temps, les hommes tirent un bon prix des poteries. Tobei va pouvoir réaliser son rêve : acheter une coûteuse armure de samouraï, au désespoir de sa femme, Ohama, qui tente de le raisonner et le perd dans la foule. Tandis qu'il joue les foudres de guerre, elle tombe entre les mains de soudards. Quant à Genjuro, il est la proie d'un autre maléfice. Une séduisante princesse, Wakasa, l'entraîne dans sa luxueuse résidence, à l'écart de la cité, et le subjugue par ses charmes. Il goûte des joies édéniques, avant de réaliser qu'il a été le jouet d'une illusion. La riche demeure où il croit avoir été reçu est en ruine depuis des années: Wakasa était un fantôme. Un prêtre rompt le sortilège, mais le potier se retrouve finalement dépouillé de son bien. Il rentre tristement au village, où il trouve sa femme qui l'attend et lui pardonne. Son fils le rejoint et se couche à ses côtés. Au réveil, il s'apercevra que ce bonheur retrouvé aussi est un leurre : Miyagi est morte, son fils fleurit pieusement sa tombe. Genjuro continuera à actionner le tour, tandis que Tobei, lui aussi de retour au pays, ayant récupéré Ohama dans un bouge, jette à la rivière ses armes de samouraï, symbole de toutes les vanités.